Was ist mein Unternehmen wert? Bewertung nach Branche und Größe

Du hast ein Unternehmen mit 1 Million EUR EBITDA. Ein Makler sagt: "Das ist 5x EBITDA wert – also 5 Millionen EUR." Dein Freund sagt: "Aber in meiner Branche bekommt man 8x!" Ein anderer sagt: "Das ist Wahnsinn – ich habe 3x erlebt."

Die Wahrheit ist: Es gibt keine einfache Antwort. Der Bewertungs-Multiple hängt von vielen Faktoren ab: Branche, Größe, Wachstum, Rentabilität, Stabilität, Marktlage, Käufer-Typ.

Aber es gibt Muster. Mit echten Markt-Benchmarks kannst du abschätzen, ob 5x fair ist – oder zu niedrig oder zu hoch.

SaaS-Unternehmen: 6-10x EBITDA (weil: schnelles Wachstum, skalierbar, wiederkurende Umsätze)

E-Commerce / Retail: 4-6x EBITDA (stabil, aber mehr Konkurrenz)

Business Services / Consulting: 4-6x EBITDA (Fähigkeiten sind wichtig, aber oft inhaberabhängig)

Handwerk / Trades: 3-5x EBITDA (stabil, aber ortsgebunden, oft inhaberabhängig)

Manufacturing: 4-7x EBITDA (hängt von Produkten und Margen ab)

Healthcare / Apotheeken: 5-8x EBITDA (reguliert, stabil, hohe Eintrittsbarrieren)

Diese Ranges sind echte Markt-Daten aus 1000+ Deals. Aber jeder Betrieb ist anders – und die exakten Multiplikatoren hängen von zusätzlichen Faktoren ab.

Ein wichtiger Faktor: Größe schlägt auf den Multiple. Ein Unternehmen mit 10 Millionen EUR Revenue bekommt einen höheren Multiple als eines mit 1 Million EUR.

Warum? Weil größere Betriebe weniger risky sind. Sie haben diverse Kunden, verschiedene Marktkanäle, stabiles Management. Kleine Betriebe sind oft stark vom Gründer abhängig.

Faustregel: Unter 500k EUR Revenue: 3-4x. 500k-2M EUR: 4-5x. 2-10M EUR: 5-7x. 10M+ EUR: 7-10x.

Das erklärt, warum ein Gründer mit einem kleinen, aber super-profitablen Betrieb den gleichen Multiple wie ein großer Konzern nicht bekommt. Die Größe addiert Sicherheit für den Käufer.

Ein Unternehmen, das 20% Jahr-über-Jahr wächst, bekommt einen höheren Multiple als eins, das 5% wächst. Warum? Weil Käufer in Wachstum sehen, dass die besten Jahre noch kommen.

Faustregel: Für jedes Prozent zusätzliches Wachstum kannst du 0,3-0,5x EBITDA zusätzlich verlangen.

Also: Wenn du 10% wächst statt 5%, das sind 1,5-2,5x EBITDA mehr Wert. Das lohnt sich zu investieren – kurz vor dem Verkauf.

Ein Betrieb mit 25% EBITDA-Margin bekommt einen höheren Multiple als einer mit 10% Margin. Warum? Weil höhere Margen zeigen: Das Geschäft ist effizienter, es hat Pricing-Power, es ist stabiler.

Faustregel: Margen unter 5%: 3-4x. 5-15% Margen: 4-5x. 15-25% Margen: 5-7x. 25%+ Margen: 7-10x.

Das ist ein großer Hebel. Ein Gründer, der es schafft, die EBITDA-Margin um 5 Punkte zu erhöhen (von 15% auf 20%), erhöht den Unternehmenswert um 1-2 Millionen EUR (bei 10M Revenue).

Es gibt externe Faktoren, die man nicht kontrolliert: Ist es ein Käufer-Markt oder ein Verkäufer-Markt? Boomt die Branche oder schrumpft sie? Gibt es strategische Käufer mit viel Kapital oder nur finanzielle Käufer?

In einem Käufer-Markt (wie 2024-2025 mit hohen Zinsen) fallen die Multiplikatoren um 15-30%. In einem Verkäufer-Markt (wie 2019-2021) steigen sie um 20-40%.

Mit VALENTYR Benchmarking siehst du: "Diese Branche hat aktuell 5.2x Average-Multiple. Mein Betrieb ist 5% besser als der Durchschnitt, also 5.5x. Das ist fair."

Traditionelle Bewertung: Ein Makler schaut auf 2-3 Vergleichstransaktionen und sagt: "Das ist 5x." Möglicherweise ist das die einzige Transaktion, die er kennt.

VALENTYR Approach: Datengesteuerte Bewertung basierend auf Tausenden von anonymisierten Transaktionen. Wir wissen: In dieser Größe, in dieser Branche, mit dieser Profitabilität und diesem Wachstum – das ist der faire Market Multiple.

Mit VALENTYR VOS Assessment bekommen Sie nicht nur eine Bewertung. Sie bekommen auch: "Das ist der Markt-Multiple für deine Kategorie. Dein Unternehmen ist 20% besser als der Durchschnitt, also verdienst du einen 20% Premium." Datengesteuert, transparent, nachvollziehbar.